Tax Relief

Steuererleichterungen für Unternehmensfinanzierer sichern

Das Enterprise Investment Scheme (EIS) ist seit 1994 Teil der Steuerlandschaft. In dieser Zeit haben 33.000 Unternehmen 24 Mrd. GBP an Eigenkapitalfinanzierungen aufgebracht. Der neuere Cousin des Programms, das Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS), wurde 2012 eingeführt, um sich auf Start-ups und sehr junge Unternehmen zu konzentrieren, und seitdem wurden mehr als 1,4 Milliarden Pfund von mehr als 14.000 Unternehmen aufgebracht .

Allein aus diesen Statistiken geht hervor, dass sowohl das SEIS als auch das EIS wichtige Hilfsmittel für unternehmerische Unternehmen sind, um Geld für Wachstum zu sammeln. Die Pläne sind jedoch auch notorisch komplex, mit unzähligen Fallen für die Unvorsichtigen. Die Folgen für Anleger, die das Unternehmen unterstützt haben, können teuer und belastend sein, wenn ein Unternehmen vor dem Kündigungstermin disqualifiziert wird.

Dieser Artikel (der sich aus Gründen der besseren Lesbarkeit durchweg auf „EIS-qualifizierende Unternehmen“ bezieht) fasst kurz die wichtigsten Anforderungen zusammen, die Unternehmen beachten müssen, nachdem sie SEIS- oder EIS-Gelder von Investoren beschafft haben. Ähnliche Regeln werden auch für Unternehmen gelten, die Investitionen von Venture Capital Trusts (VCTs) tätigen.

Kündigungsdatum

Bevor Sie sich die Regeln im Detail ansehen, ist es wichtig, das Kündigungsdatum zu verstehen. Das Unternehmen muss die Scheme-Gesetzgebung bis zu diesem Datum, das später am dritten Jahrestag des Aktienausgabedatums liegt, oder, wenn das Unternehmen zum Zeitpunkt der Aktienausgabe nicht im Handel war oder Forschung und Entwicklung betreibt, weiterhin einhalten Emission, drei Jahre nach Aufnahme des Handels.

Das Kündigungsdatum wird auf dem EIS2 (der von der HMRC versandten E-Mail, die ein Unternehmen zur Ausstellung von EIS3-Zertifikaten an Anleger autorisiert) und auf den EIS3-Zertifikaten angezeigt. Das Unternehmen sollte Kopien dieser Dokumente sicher und dauerhaft aufbewahren.

Viele Unternehmen durchlaufen mehrere EIS-Fundraising-Runden. In diesem Fall wird es für jede Aktienausgabe immer ein neues, späteres Beendigungsdatum geben (obwohl frühere Aktienausgaben ihr früheres Beendigungsdatum behalten).

Systemanforderungen

Grob gesagt lassen sich die Anforderungen in zwei Kategorien unterteilen – solche, die zum Zeitpunkt der Aktienausgabe erfüllt sein müssen, und solche, die sowohl zum Zeitpunkt der Aktienausgabe als auch während der dreijährigen Wartezeit, die am endet, erfüllt sein müssen das Kündigungsdatum.

Die nur zum Zeitpunkt der Aktienausgabe zu erfüllenden Voraussetzungen umfassen:

  1. a) das Alter des Unternehmens;
  2. b) die Zahl der Vollzeitäquivalente;
  3. c) das Bruttovermögen der Gesellschaft;
  4. d) die Anforderungen an die finanzielle Gesundheit; und
  5. e) die nicht quotierte Statusanforderung.

Sofern diese Bedingungen zum Zeitpunkt der Aktienausgabe erfüllt waren, wird das Unternehmen nicht disqualifiziert, wenn es beispielsweise mehr Mitarbeiter einstellt oder sich für eine vollständige Börsennotierung entscheidet.

Die Bedingungen, die während des Dreijahreszeitraums erfüllt werden müssen, sind:

  • Betriebsstätte im Vereinigten Königreich: Wenn ein ausländisches Unternehmen aufgrund einer britischen Zweigniederlassung oder eines britischen Vertreters gemäß EIS qualifiziert ist, muss es diese britische Zweigniederlassung oder diesen Vertreter bis zum Beendigungsdatum beibehalten. Jedes Unternehmen in dieser Situation sollte seine Position sehr sorgfältig prüfen, bevor es seine Präsenz und Aktivität im Vereinigten Königreich von der Position zurücknimmt, die es in seinem Antrag auf Vorabsicherung und/oder in der EIS1-Konformitätserklärung angegeben hat.
  • Kontrolle: Ein EIS-Unternehmen darf kein anderes Unternehmen kontrollieren, das keine qualifizierte Tochtergesellschaft ist, und es dürfen keine Vereinbarungen getroffen werden, die diese Bedingung verletzen könnten. Eine qualifizierte Tochtergesellschaft ist eine 51 %ige Tochtergesellschaft (s191, Income Tax Act 2007 (ITA 2007)). Es ist wichtig, dass, wenn Vorkehrungen getroffen werden – vor dem Beendigungsdatum – für die EIS-Gesellschaft getroffen werden, die Kontrolle über eine nicht qualifizierte Tochtergesellschaft nach dem Ende der Qualifikationsfrist zu übernehmen, dies die Gesellschaft ausschließt.
  • Unabhängigkeit: Ein EIS-Unternehmen darf nicht unter der Kontrolle eines anderen Unternehmens stehen, und es dürfen keine Vorkehrungen dafür getroffen werden. Auch hier dürfen während der dreijährigen Wartezeit keine solchen Vereinbarungen bestehen, auch wenn diese Vereinbarungen eine Übernahme des Unternehmens erst nach dem Kündigungstermin zulassen. Davon wird jedoch abgesehen, wenn die Vereinbarungen für einen Aktientausch mit einem „Newco“ getroffen wurden, sofern dies unter die Anforderungen von s247, ITA 2007 (siehe unten) fällt.

Ein Beispiel dafür, wo dieser Punkt unbeabsichtigt zum Ausschluss des EIS führen kann, ist die Ausgabe von Wandelanleihen an ein anderes Unternehmen. Wenn solche Schuldscheindarlehen eine Situation schaffen, in der die Umwandlung dazu führen könnte, dass der Schuldscheininhaber die Mehrheit an der Beteiligungsgesellschaft übernimmt, handelt es sich wahrscheinlich um eine Vereinbarung, durch die die EIS-Gesellschaft unter die Kontrolle einer anderen Gesellschaft geraten könnte.

  • Reorganisationen: Viele Unternehmen werden im Zuge ihres Wachstums eine Reorganisation durchlaufen. Manchmal, vielleicht in Erwartung eines Börsengangs auf dem alternativen Investmentmarkt, wird dazu eine neue Holdinggesellschaft gegründet und dann ein Aktientausch durchgeführt, so dass die ursprüngliche EIS-Gesellschaft eine 100%ige Tochtergesellschaft von Newco wird.

Dies kann ohne Verlust der EIS-Erleichterungen für Anleger erfolgen, sofern bestimmte Bedingungen erfüllt sind, einschließlich der Tatsache, dass es sich um einen Spiegeltausch von Aktien gegen Aktien handelt und die HMRC-Freigabe gemäß s138, Taxation of Chargeable Gains Act 1992 vorliegt. Die Bedingungen in s247, ITA 2007 sind strikt einzuhalten. Wenn das Unternehmen mehr als eine Anteilsklasse hat und der Prozess die Konsolidierung in eine einzige Anteilsklasse beinhaltet, sollte das Unternehmen fachkundigen Rat einholen, da HMRC der Ansicht ist, dass ein Anteilstausch eine Veräußerung für EIS-Zwecke darstellen kann.

  • Mitarbeiteraktienprogramme und neue Aktienklassen: In ähnlicher Weise sollte beraten werden, wenn ein Unternehmen erwägt, eine neue Aktienklasse zu schaffen – EIS-Aktien dürfen bei einer Liquidation keine Vorzugsrechte auf Dividenden oder Vermögenswerte haben, daher Schaffung einer Aktienklasse mit geringeren Rechten an den EIS-Aktien könnten diese unbeabsichtigt disqualifizieren. In der Praxis geschieht dies tendenziell, wenn ein Unternehmen ein „Wachstumsanteil“- oder „blühendes Anteil“-Programm einführt.

Solche Systeme haben in der Regel eine Hürde und erhalten bei einer Abwicklung vor Erreichen der Hürde keine Dividenden oder Ansprüche auf Vermögenswerte. Dies versetzt die EIS-Aktien in eine Position, in der sie Vorzugsrechte vor den Arbeitnehmeraktionären haben, wodurch die EIS-Aktien disqualifiziert werden.

Incentive-Aktienoptionen des Unternehmensmanagements sollten keine Probleme bereiten.

  • Akquisitionen und Höchstalter: Beachten Sie, dass, wenn ein EIS-Unternehmen ein anderes, älteres Unternehmen erwirbt, das EIS-Unternehmen auch einen früheren „ersten kommerziellen Verkauf“ erwerben kann, wodurch zukünftige EIS-Investitionen verhindert werden. Darüber hinaus kann jedoch die Ausgabe von EIS-Geldern, die bereits in einem älteren, neu erworbenen Unternehmen aufgebracht wurden, die entsprechende EIS-Aktienausgabe disqualifizieren.

Wann immer ein EIS-Unternehmen eine Akquisition vornimmt, sollte es das Datum des ersten kommerziellen Verkaufs des Zielunternehmens sowie seine SEIS/EIS/VCT- und staatlich subventionierte Risikofinanzierungsgeschichte ermitteln und die Auswirkungen auf seine eigene EIS-Position berücksichtigen. Das gleiche gilt für den Erwerb von „Trade and Assets“.

  • Aktionäre: Vorsicht ist geboten, wenn ein EIS-Aktionär Direktor oder nicht geschäftsführender Direktor wird. Die einschlägige Gesetzgebung findet sich in ss168-169, ITA 2007. Eine Bärenfalle, die Unternehmen oft erwischt, besteht darin, dass ein Investor die EIS-Erleichterung verlieren kann, wenn er oder ein Mitarbeiter ein Angestellter wird (s253, ITA 2007). Der wichtige Investor, der ein Unternehmen auffordert, seinem Enkel einen Ferienjob zu geben, stellt möglicherweise fest, dass er sich selbst disqualifiziert hat!
  • Handel und ausgeschlossene Aktivitäten: Wenn ein EIS-Unternehmen den Handel vor dem Beendigungsdatum einstellt, wird es wahrscheinlich disqualifiziert. Voraussetzung ist jedoch, dass das Unternehmen zum Zwecke der Ausübung eines qualifizierten Gewerbes existiert.

Ein EIS-Unternehmen kann daher den Handel, den es betreibt, vorbehaltlich der ausgeschlossenen Aktivitätspunkte ändern (siehe folgenden Absatz), und es besteht ein gewisser Spielraum, wenn ein Unternehmen ein Geschäft einstellt und anschließend ein anderes beginnt (siehe HMRC-Handbuch zum Risikokapitalprogramm unter VCM13050 ). Ein Unternehmen, das aus echten wirtschaftlichen Gründen seine Geschäftstätigkeit einstellt, weil es in eine Verwaltungs- oder Konkursverwaltung übergegangen ist, wird nicht automatisch disqualifiziert (s182, ITA 2007).

Es gibt eine lange Liste „ausgeschlossener Tätigkeiten“, die für die EIS-, SEIS- und VCT-Programme gelten (zB s192, ITA 2007), und die Tätigkeiten eines qualifizierten Unternehmens dürfen nicht mehr als 20 % dieser Tätigkeiten ausmachen. In einer Gruppensituation werden die Aktivitäten der Gruppe als Ganzes berücksichtigt. Im Handbuch für Risikokapitalpläne von HMRC heißt es auf VCM3010, dass die 20 % auf „jede Maßnahme angewendet werden, die unter den Umständen des Falles angemessen ist“. Dies sind in der Regel Gewinn, Umsatz, Verwaltungszeit usw., aber in der Praxis scheint der Ansatz von HMRC am geeignetsten zu sein, wenn alles über 20 % liegt.

Häufige Probleme, die auftreten, sind: Wann wird aus einer Kneipe mit Zimmern ein Hotel mit Bar? In ähnlicher Weise muss ein EIS-Unternehmen, das überschüssigen Raum vermietet, möglicherweise in seinem Büro oder Lager, sicherstellen, dass die Vermietungsaktivität innerhalb von 20 % seiner Gesamtaktivität bleibt.

In einem Gruppenszenario werden konzerninterne Kredite oder Investitionen ignoriert, aber Unternehmen sollten insbesondere unmittelbar nach einer Investition darauf achten, dass die Barmittel auf einem normalen Geschäftskonto und nicht in einer längerfristigen Anlage gehalten werden.

  • Verwendung von Geld: nicht unbedingt eine dreijährige Anforderung, aber ein EIS-Unternehmen muss das gesamte EIS-Geld innerhalb von zwei Jahren nach der Aktienausgabe oder, wenn das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt den Handel vorbereitet, innerhalb von zwei Jahren nach dem qualifizierenden Zweck ausgeben Handel beginnt. Wird es nicht rechtzeitig ausgegeben oder für einen nicht qualifizierten Zweck umgeleitet, wird die gesamte Aktienausgabe disqualifiziert.

Der Ansatz mit Gürtel und Hosenträgern besteht darin, das EIS-Geld auf einem separaten Konto aufzubewahren, um sicherzustellen, dass es ordnungsgemäß ausgegeben wird. Während das HMRC-Handbuch zu Risikokapitalprogrammen besagt, dass „unwesentliche“ Beträge, die nicht für einen qualifizierten Zweck ausgegeben werden, nicht berücksichtigt werden, wird unbedeutend nicht definiert (siehe VCM12060). In der Praxis haben nur wenige Unternehmen ein Problem damit, Geld auszugeben, aber dieses Problem taucht von Zeit zu Zeit auf.

  • Wertzuweisungen: Die Wertzuweisungsregeln sind komplex, aber die Gewährung von Vorteilen oder Zahlungen an EIS-Investoren sollte sorgfältig geprüft werden.
  • Aktienrückkäufe: Anleger verlieren ihre Entlastung, wenn ein Unternehmen einen Teil seines Aktienkapitals zurückzahlt, selbst wenn die Aktien von einem Nicht-EIS-Investor zurückgekauft werden (s224, ITA 2007).

Dies tritt am häufigsten auf, wenn ein Gründer, der keine EIS-Vergünstigung beantragt hat, als „guter Abgänger“ ausscheidet und die Satzung des Unternehmens oder eine Aktionärsvereinbarung erfordert, dass das Unternehmen seine Aktien zurückkauft. Dies führt dazu, dass allen EIS-Anlegern die EIS-Erleichterung anteilig zu ihrer Investition entzogen wird.

Wissensintensive Unternehmen

Wissensintensive Unternehmen (KIC) können ein höheres Maß an EIS-Investitionen anziehen, aber die Schwellenbedingungen sind höher. Erfüllt ein Unternehmen die KIC-Definition, weil es von der Erfüllung der Fachkräftebedingung abhängt, muss es diese Bedingung noch mindestens drei Jahre nach dem Zeitpunkt der Investition erfüllen.

Neue Unternehmen, die den KIC-Status ohne Dreijahresabschluss beantragen, können sich als KIC qualifizieren, wenn ihre Ausgaben für Forschung und Entwicklung (FuE) in den drei Jahren nach der Investition eine der Betriebskostenbedingungen erfüllen. Wird diese Bedingung nicht erfüllt, wird das Unternehmen disqualifiziert, sodass Unternehmen ihre laufenden F&E-Ausgaben gegen die relevanten Betriebskosten abwägen müssen.

Umgang mit einem Verstoß

Wenn ein Unternehmen die EIS-Anforderungen vor dem Kündigungsdatum verletzt hat, muss es das Venture Capital Reliefs Team der HMRC innerhalb von 60 Tagen nach dem Ereignis benachrichtigen und sollte auch seine EIS-Investoren benachrichtigen, die ebenfalls verpflichtet sind, das Ereignis innerhalb von 60 Tagen nach Kenntnisnahme offenzulegen die Position.

Eine jährliche Prüfung der EIS-Qualifikationsbedingungen ist nicht erforderlich, aber Berater sollten ihre EIS-Kunden ermutigen, sich immer beraten zu lassen, bevor sie etwas unternehmen, das ihren EIS-Qualifikationsstatus beeinträchtigen könnte. Die Kosten für einen Fehler können erheblich sein, und es ist selten möglich, ein disqualifizierendes Ereignis rückgängig zu machen.

Über den Autor

David Brookes, Partner, und Mark Ward, Associate Director, Venture Capital Taxes, BDO LLP

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